แนวโน้มตลาดหุ้นไทย 1/10/55

หุ้นไทยปิดบวก 12,68 จุด ที่ 1,298.79 จุด ตามตลาดต่างประเทศ ขานรับสเปนไฟเขียวแผนปฎิรูปเศรษฐกิจ บรรยากาศการลงทุนตลาดหุ้นไทยวันนี้ (28 ต.ค.) ดัชนีปรับตัวในแดนบวกตามตลาดต่างประเทศ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากกรณีที่สเปนอนุมัติแผนปฏิรูปเศรษฐกิจ ระหว่างชั่วโมงการซื้อขายดัชนีต่ำสุดที่ 1,293.62 จุด และสูงสุดที่ 1,300.17 จุด ก่อนปิดตลาดที่ 1,298.79 จุด บวก 12.68 จุด หรือ 0.99%

หลักทรัพย์ที่มีมูลค่าการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับแรกประกอบด้วย

BAY ปิดที่ 31.25 บาท +1.00 (+3.31%) 
 
CPF ปิดที่ 33.50 บาท +0.75 (+2.29%) 
 
CPALL ปิดที่ 35.50 บาท +1.00 (+2.90%) 
 
SCB ปิดที่ 168.50 บาท +2.50 (+1.51%) 
 
KBANK ปิดที่ 182.50 บาท +2.50 (+1.39%)

เมื่อวันศุกร์ตลาดยังเดินหน้าบวกต่อด้วยแรง window dressing ครับ ทำให้ตลาดปิดบวก 12.68 จุด อยู่ที่ 1298.79 จุดครับ โดยที่ในวันสามารถทำถึง 1300 จุดได้แล้วเป็นเป้าหมายหลักของปีนี้ครับ ยังไงกฌตามผมยังคงอบากให้ทยอยขายไปเรื่ยๆๆครับ ส่วนตัวนะครับคนมีหุ้นทยอยขาย ส่วนคนไม่มีหุ้นก็ต้องหาหุ้นพื้นฐานซื้อแล้วซอยไม้ซื้อครับบ ผมคาดว่าช่วงกลางเดือน อะไรแถวๆๆนั้น เนื่องจาก valuation หลายตัวมาก็เต็มกันเยอะแล้ว แถมจะประกาศงบ q3 ด้วยครับ คงมีแรง Sell on fact ครับ ก็คอยดูในหุ้นรายตัวนั้นแหละครับ 

EGCO_Q2 review 29/9/55

งวดงบการเงิน	งบปี 51	งบปี 52	งบปี 53	งบปี 54	ไตรมาส2/55
ณ วันที่	31/12/2551	31/12/2552	31/12/2553	31/12/2554	30/6/2555
บัญชีทางการเงินที่สำคัญ
สินทรัพย์รวม	58,330.18	62,919.69	65,654.60	72,956.07	104,102.64
หนี้สินรวม	12,788.02	11,826.37	10,837.62	14,423.02	37,151.67
ส่วนของผู้ถือหุ้น	45,065.89	50,572.14	54,307.89	57,978.03	66,038.85
มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว	5,264.65	5,264.65	5,264.65	5,264.65	5,264.65
รายได้รวม	15,409.74	15,850.20	15,128.59	13,331.82	12,672.50
กำไรสุทธิ	6,926.71	7,935.60	6,792.24	4,989.53	7,963.13
กำไรต่อหุ้น (บาท)	13.16	15.07	12.9	9.48	15.13
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
ROA(%)	14.93	15.24	12.34	8.75	12.69
ROE(%)	16.01	16.6	12.95	8.89	16.31
อัตรากำไรสุทธิ(%)	44.95	50.07	44.9	37.43	62.84
ค่าสถิติสำคัญ	30/12/2551	30/12/2552	30/12/2553	30/12/2554	28/9/2555
ณ วันที่
ราคาล่าสุด(บาท)	68.5	79.25	103.5	96.25	130
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด	36,062.85	41,722.35	54,489.13	50,672.26	68,440.45
วันที่ของงบการเงินที่ใช้คำนวณค่าสถิติ	30/9/2551	30/9/2552	30/9/2553	30/9/2554	30/6/2555
P/E (เท่า)	4.95	5.7	6.94	10.71	6.86
P/BV (เท่า)	0.81	0.85	1.01	0.9	1.04
มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น (บาท)	84.92	93.18	102.9	107.52	125.44
อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน(%)	6.93	6.31	5.07	5.45	4.04
D/E ratio		0.23	0.20	0.25	0.56
รายได้รวม Growth%		2.86%	-4.55%	-11.88%	90.11%
กำไรสุทธิ Growth%		14.57%	-14.41%	-26.54%	219.19%
P/E Growth%		15.15%	21.75%	54.32%	-35.95%
Price Growth%		15.69%	30.60%	-7.00%	35.06%
Fair price	154.87
upside%	19.13%

Fair price	P/E 1 year		upside%
212.12	11.19	High P/E	63.17%
175.34	9.25	Average P/E	34.88%
115.44	6.09	Low P/E	-11.20%

กลับมาดูภาพรวมทั้งหมดนะครับ พบว่ายังคงเป็นหุ้นโรงไฟฟ้าที่พื้นฐานดีครับ เราจึงทำ fair value ได้ที่ 150 บาทครับ ยังคงแนะนำ buy ยังมีผลประดยชน์จากการรับรู้ผลกำไรของเหมือนถ่านหินที่อินโดนีเซียครับ

CPF_Q2 review undervalue 29/9/55

งวดงบการเงิน	งบปี 51	งบปี 52	งบปี 53	งบปี 54	ไตรมาส2/55
ณ วันที่	31/12/2551	31/12/2552	31/12/2553	31/12/2554	30/6/2555
บัญชีทางการเงินที่สำคัญ
สินทรัพย์รวม	107,510.00	115,698.28	126,320.31	159,903.72	289,789.80
หนี้สินรวม	61,959.21	60,719.09	65,217.26	93,385.15	170,978.84
ส่วนของผู้ถือหุ้น	45,053.08	51,884.53	58,015.29	63,596.86	103,053.34
มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว	7,519.94	7,519.94	7,519.94	7,519.94	7,742.94
รายได้รวม	158,671.48	168,891.16	195,053.08	212,670.77	180,348.21
กำไรสุทธิ	3,128.40	10,190.22	13,562.55	15,837.01	16,148.12
กำไรต่อหุ้น (บาท)	0.44	1.52	2.04	2.38	2.26
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
ROA(%)	5.62	13.33	14.93	14.87	15.08
ROE(%)	7.05	21.02	24.68	26.05	28.88
อัตรากำไรสุทธิ(%)	1.97	6.03	6.95	7.45	8.95
ค่าสถิติสำคัญ	30/12/2551	30/12/2552	30/12/2553	30/12/2554	28/9/2555
ณ วันที่
ราคาล่าสุด(บาท)	3.18	11.4	24.7	33	33.5
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด	23,913.40	85,727.29	185,742.46	248,157.95	259,388.55
วันที่ของงบการเงินที่ใช้คำนวณค่าสถิติ	30/9/2551	30/9/2552	30/9/2553	30/9/2554	30/6/2555
P/E (เท่า)	7.63	9.58	12.78	16.02	10.97
P/BV (เท่า)	0.51	1.57	3.05	4	2.49
มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น (บาท)	6.09	7.25	8.09	9.31	14.1
อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน(%)	2.82	1.71	2.96	2.98	3.42
D/E ratio		1.17	1.12	1.47	1.66
รายได้รวม Growth%		6.44%	15.49%	9.03%	69.60%
กำไรสุทธิ Growth%		225.73%	33.09%	16.77%	103.93%
P/E Growth%		25.56%	33.40%	25.35%	-31.52%
Price Growth%		258.49%	116.67%	33.60%	1.52%
Fair price	44.35
upside%	32.40%

Fair price	P/E 1 year		upside%
62.30	20.41	High P/E	85.98%
44.35	14.53	Average P/E	32.40%
31.75	10.40	Low P/E	-5.23%

กลับมาดูภาพรวมอีกครั้งนะครับ พบว่าหุ้นไก่ตัวนี้ยังคงเป็นหุ้นที่พื้นฐานดีนะครับ มีการเติบโตของธุรกิจที่ค่อนข้างดีครับ ถึงแม้จะมีเรื่องของไข้หวัดนกและเรื่องการส่งออกต่างๆครับ ราคาก็ได้ลงมาแล้วครับ ทำให้เรายังคงทำ fair ได้ที่ 44 บาทครับ โดยใช้ P/E 14.53 เท่า average 1 ปี แล้วใช้ EPS12F 3.05 ครับโดยคาดการณ์ว่า q3-4 ได้เท่ากับปีที่ผ่านมาครับ แนะนำ strong buy ครับ