eneral News
------------------
• ตลาดคาดว่า Mario Draghi ประธานธนาคารกลางยุธรป (ECB) จะเปิดเผยแผนใหญ่ที่จะหยุดวิกฤติยูโรโซนในการประชุม ECB ในวันพรุ่งนี้ โดยคาดกันว่า ECB จะรับซื้อพันธบัตรระยะสั้นที่มีอายุไม่เกิน 3 ปี จำนวนมหาศาลของประเทศในกลุ่มสหภาพยุโรปที่กำลังมีปัญหาสภาพคล่อง
ทั้งนี้ Bloomberg รายงานว่า จะไม่มีการกำหนดเพดานอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอย่างที่กำลังกังวลกัน แต่ ECB จะอุดหนุนสภาพคล่องด้วยการรับซื้อพันธบัตรอย่างไม่จำกัดจำนวนจากประเทศในกลุ่มยูโรที่ยินยอมทำตามแผนรัดเข็มขัดที่กำหนด
• นายกรัฐมนตรี มาริโอ มอนติ ของอิตาลี ระบุว่า ธนาคารกลางยุโรปอาจดำเนินมาตรการสร้างเสถียรภาพให้กับต้นทุนการกู้ยืมของประเทศสมาชิกยูโรโซนที่ได้พยายามปรับปรุงฐานะการคลังของตนเอง เนื่องจากภาวะไม่สมดุลในต้นทุนการกู้ยืมถือเป็นภัยคุกคามต่อเสถียร ภาพของยูโรโซน และ ECB กำลังพิจารณาวิธีการจำกัดภาวะไม่สมดุลนี้
• Art Cashin (UBS Floor Operation Director) ให้สัมภาษณ์ทาง Bloomberg TV วานนี้ว่า บรรดาธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจหลักอาจจะกำลังหารือกันเพื่อตกลงใช้แผนขับ เคลื่อนเศรษฐกิจครั้งใหญ่ร่วมกันอยู่ก็ได้ เพราะเศรษฐกิจทั้งในจีน ยุโรป สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น จีน และประเทศในตลาดเกิดใหม่ (EM) อื่นๆ อีกหลายประเทศกำลังมีปัญหา
• ผู้กำหนดนโยบายของยุโรปเตือนนักการธนาคารให้เตรียมรับกฎระเบียบที่เข้มงวดมากขึ้น หลังจากภาคธนาคารไม่สามารถกำกับดูแลตัวเองได้ เช่นการปล่อยกู้จำนองแก่ลูกหนี้ที่มี่ความน่าเชื่อถือต่ำ (ซับไพรม์) ซึ่งเป็นสาเหตุของวิกฤติการเงินโลกเมื่อ 4 ปีก่อน รวมถึงการปั่นอัตราดอกเบี้ย การขาดทุนจากการซื้อขายหุ้นโดยไม่ได้รับอนุญาต
• ผลสำรวจภาคธุรกิจ บ่งชี้ว่า ยูโรโซนอาจเผชิญภาวะถดถอยอีกครั้งในไตรมาสนี้ โดยดัชนี Composite PMI ซึ่งสำรวจความเห็นในภาคการผลิตและภาคบริการร่วงลงสู่ระดับ 46.3 ซึ่งลดลงจากตัวเลขเบื้องต้นที่ 46.6 และต่ำกว่าระดับ 46.5 ในเดือน ก.ค.
ทั้งนี้ ภาคบริการของเยอรมนีหดตัวลงมากที่สุดในรอบกว่า 3 ปี โดย PMI ร่วงลงสู่ระดับ 48.3 ส่วนดัชนี PMI ภาคบริการของฝรั่งเศสลดลงสู่ระดับ 49.2
• ยอดค้าปลีกในยูโรโซนลดลง 0.2% ในเดือน ก.ค. หลังผู้บริโภคในสมาชิกยูโรโซน 17 ประเทศปรับลดการจับจ่ายใช้สอยในอาหาร เครื่องดื่ม และเชื้อเพลิง เนื่องจากการชะลอตัวลงของรายได้ มาตรการรัดเข็มขัด และอัตราเงินเฟ้อที่ปรับสูงขึ้น
• นสพ. The Guardian ของอังกฤษ รายงานว่า เจ้าหนี้ในกลุ่มยูโรโซนต้องการให้รัฐบาลกรีซบังคับให้ชาวกรีซในทุกภาคส่วนต้องทำงาน 6 วันต่อสัปดาห์นอกเหนือไปจากการกำหนดกติการัดเข็มขัดอื่นๆ ที่มีมากมาย เช่น ลดค่าจ้างขั้นต่ำ ลดสวัสดิการ เพิ่มจำนวนชั่วโมงทำงาน และแก้ไขกฏหมายแรงงาน เพื่อจะได้รับเงินช่วยเหลือก้อนต่อไป
ทั้งนี้ เยอรมนี ฝรั่งเศส และเบลเยียม อาจจะต้องการให้กรีซออกจากกลุ่มยูโรโซนเพื่อรักษาส่วนที่เหลือไว้ แล้วให้กรีซกลับไปช่วยเหลือตัวเองโดยใช้สกุลเงินต่างหากจากยูโร แต่คงจะไม่เกิดก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ
• Michala Marcussen นักเศรษฐศาสตร์ของ SocGen ได้ปรับลดตัวเลขประมาณการณ์เศรษฐกิจในพื้นที่หลักของโลกลง โดยคาดถึงผลกระทบจากการค้าที่ลดลงในยูโรโซนเนื่องจากเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งทางยูโรโซนจะต้องดิ้นรนให้อยู่รอดได้ในภาวะถดถอย (Recession) ที่ซ้ำเติมด้วยการลดงบประมาณภาครัฐ ทำให้เติบโตได้ยากในอีกหลายปีข้างหน้า
• การที่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม (SME) ของอังกฤษปรับลดการกู้ยืมลงในช่วงไตรมาส 2 บ่งชี้ว่า รัฐบาลกำลังประสบความยากลำบากในการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการกระตุ้นการไหลเวียนของสินเชื่อ
ทั้งนี้ อังกฤษเข้าสู่ภาวะถดถอยเป็นรอบที่ 2 ในช่วง 4 ปีนับตั้งแต่ปลายปี 2011 โดยได้รับแรงกดดันจากมาตรการปรับลดงบใช้จ่ายของรัฐบาลและวิกฤติหนี้ยูโรโซน
• FED สาขาซานฟรานซิสโก รายงานว่า รัฐต่างๆ ที่มีกฎหมายภาษีไม่ซับซ้อนและมีการจ่าย เงินสวัสดิการน้อย เป็นรัฐที่มีอัตราการเติบโตทางการจ้างงานและมีค่าจ้างที่แข็งแกร่งกว่ารัฐอื่นๆ โดยผู้กำหนดนโยบายของแต่ละรัฐสามารถกระตุ้นอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจและการจ้างงานได้ด้วยวิธีส่งเสริมบรรยากาศทางธุรกิจให้ดีขึ้น ซึ่งสิ่งนี้สามารถวัดได้จากภาษีและต้นทุน
• ยอดขายรถยนต์ในสหรัฐเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 20% จากปีก่อนหน้าเป็น 1.28 ล้านคัน สูงที่ สุดนับตั้งแต่ปี 2007 โดยเฉพาะโตโยต้ามียอดขายพุ่งขึ้น 46% และฮอนด้าเพิ่มขึ้น 59.5% ซึ่งผู้บริโภคที่ใช้รถเก่าแสดงความเชื่อมั่นมากยิ่งขึ้นในการซื้อรถใหม่หลังจากเงื่อนไขด้านสินเชื่อผ่อนคลายลง เป็นสัญญาณว่าการจับจ่ายใช้สอยของผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นในต้นไตรมาส 3 หลังจากที่อ่อนแอในช่วงไตรมาส 2
อย่างไรก็ตาม Gluskin Sheff (David Rosenberg) วิเคราะห์ว่า ยอดขายดังกล่าวยังต่ำกว่าที่ควรจะเป็น และเหตุผลหลักที่ยอดขายรถยนต์ในสหรัฐพุ่งขึ้นสูงจนแซงยอดสูงสุดในปี 2007 ก่อนเกิดวิกฤติ Subprime ได้อย่างน่าแปลกใจนั้น เป็นเพราะมีการให้กู้เพื่อซื้อรถยนต์แก่ผู้ที่มีความสามารถในการชำระคืนต่ำกว่ามาตรฐาน (Subprime) สูงขึ้นมาก จนเป็น 25% ของยอดขายรถยนต์ใหม่ที่ใช้สินเชื่อ
• สหประชาชาติเตือนให้ประเทศผู้นำของโลกรีบจับมือกันในปฏิบัติการเพื่อหยุดยั้งการขึ้นราคาของอาหาร มิฉะนั้นจะเกิดภัยพิบัติที่ทำร้ายคนหลายสิบล้านคนในอีกไม่กี่เดือนนี้
• HSBC เผยผลสำรวจ PMI ภาคบริการของจีนขยายตัวในอัตราต่ำสุดในรอบ 1 ปี สู่ 52.0 ในเดือน ส.ค. แม้บริษัทจะเพิ่มการจ้างงานในอัตราค่าจ้างที่สูงขึ้นก็ตาม ส่วนดัชนี PMI ภาคการผลิตลดลงสู่ระดับ 47.6 ในเดือน ส.ค. ต่ำสุดตั้งแต่เดือน มี.ค.ปี 2009 บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจจีนจะชะลอตัวต่อเนื่องไปจนถึงไตรมาส 3
• ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ส่งสัญญาณพร้อมจะผ่อนคลายนโยบายการเงินลงอีก หากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจได้รับผลกระทบมากขึ้นจากเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวและการแข็งค่าของเงินเยน เนื่องจากการส่งออกและการผลิตอาจเพิ่มขึ้นไม่ทันเวลาเพื่อทำให้ญี่ปุ่นฟื้นตัวในระยะอันใกล้
• มูดี้ส์ ลดอันดับความน่าเชื่อถือระยะสั้นของ ชาร์ป ลงมาอยู่ที่ 'Not prime' หลังราคาสินค้าในกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักลดลง เนื่องจากยอดขายจอภาพ LCD และ LED รวมถึงโทรทัศน์ยังคงตกต่ำ ทำให้ขาดทุน 138 พันล้านเยนในไตรมาสที่ผ่านมา และมีหนี้สินระยะสั้นที่ใกล้ครบกำหนดชำระคืนสูงถึง 700 พันล้านเยน
Equity Market
-----------------
• Doug Kass ประธานกรรมการและผู้ก่อตั้ง Seabreeze Partners Management Inc ปรับลดคาดการณ์ดัชนี S&P500 จาก 1,415 ลงไปเหลือ 1,390 จุด เนื่องจากกังวลถึงผลกระทบจากเศรษฐกิจในภาพรวมที่กำลังย่ำแย่ลง ทั้งจากวิกฤติในยุโรป สหรัฐอเมริกา และจีน
นอกจากนี้ ยังมองว่า ถ้า FED จะกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐด้วยวิธีการใดใดก็ตาม ก็รังแต่จะยิ่งทำให้เลวร้ายลงไปกว่าเดิมในที่สุด
• Jonathan Golub นักกลยุทธ์ของ UBS ให้สัมภาษณ์ทาง Bloomberg TV ว่า หุ้นไม่น่าจะขึ้น เพราะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐกับวิธีแก้ไขปัญหา Fiscal Cliff ในอเมริกาที่จะมาถึงในต้นปีหน้า มีปัญหาวิกฤติหนี้ในยุโรป และเศรษฐกิจโลกโดยรวมกำลังชะลอตัวลง
ทั้งนี้ เขาได้ลดประมาณการกำไรต่อหุ้นโดยเฉลี่ยของ S&P500 ในปีนี้ลงจากเดิม $103.50 เหลือ $102.50 ต่อหุ้น และลดจากเดิม $110.00 เหลือ $107.00 ต่อหุ้นในปีหน้า โดยระบุว่าเรากำลังเข้าไปสู่ภาวะการณ์ถดถอยของกำไรแล้ว (Earning Recession)
• SET Index ปิดที่ 1,233.84 จุด ลดลง 2.47 จุด หรือ -0.20% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 27,352 ล้านบาท โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 188 ล้านบาท ทั้งนี้ ดัชนีตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงในกรอบแคบ เนื่องจากนักลงทุนรอดูผลการประชุมธนาคารกลางยุโรป หรือ ECB ที่จะมีขึ้นในวันนี้ว่าจะมีมาตรการกับปัญหาและจัดการปัญหาเศรษฐกิจอย่างไร
• SET เตรียมพร้อมการเชื่อมโยงกระดานซื้อขายหลักทรัพย์อาเซียน (ASEAN Link) ในเดือนตุลาคมนี้ หลังจากเริ่มใช้ระบบซื้อขายหลักทรัพย์ใหม่ในวันที่ 3 กันยายนที่ผ่านมา โดย SET เน้นเพิ่มโอกาสการลงทุนในไทย นำเสนอศักยภาพตลาดหุ้นไทย และความแข็งแกร่งของบริษัทจดทะเบียนไทยให้กับผู้ลงทุนทั้งในมาเลเซียและสิงคโปร์ เพื่อเข้าร่วมโครงการ ASEAN Link ต่อจากตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์และมาเลเซียที่จะเริ่มซื้อขายเป็นคู่แรกในวันที่ 18 กันยายนที่จะถึงนี้
Fixed Income Market
-------------------------
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยค่อนข้างทรงตัว โดยเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในช่วง -0.01%ถึง +0.01%
• กนง. มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.0% ต่อปี เนื่องจากอุปสงค์ภายในประเทศยังอยู่ในระดับสูงและภาวะการเงินในขณะนี้อยู่ในระดับผ่อนปรนเพียงพอแล้ว ซึ่งจะสนับสนุนให้เศรษฐกิจภายในประเทศขยายตัวได้ และสินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ และสินเชื่ออสังหาฯและการก่อสร้างยังขยายตัวสูง
นอกจากนี้ กนง.ยังเตรียมทบทวนปรับเป้า GDP ปีนี้ใหม่ จากเดิมที่คาดว่าโต 5.7% หากการส่งออกลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
Gold Corner
---------------
• สมาคมทองคำแห่งมุมไบ คาดว่า รัฐบาลอินเดียอาจขึ้นภาษีนำเข้าทองคำเป็นครั้งที่ 3 ในปีนี้มาอยู่ที่ 7.5% เพื่อลดการขาดดุลการค้าและลดการซื้อทองคำเพื่อเก็งกำไร
ทั้งนี้ เมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา อินเดียขึ้นภาษีนำเข้าทองคำแท่งและเหรียญทองคำมาอยู่ที่ 4% จากเดิม 2% หลังการนำเข้าทองคำเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 969 ตันในปี 2011 โดยการขึ้นภาษีนำเข้าทำให้ความต้องการของผู้ผลิตเครื่องประดับและนักลงทุนลดลง ส่งผลให้ช่วงครึ่งแรกปีนี้ยอดนำเข้าทองคำในอินเดียลดลง 42% มาอยู่ที่ 340 ตัน
Guru Corner
---------------
• Bill Gross (PIMCO) เขียนถึงผู้ลงทุนว่า ....
"ให้ผู้ลงทุนรายย่อยจัดพอร์ตลงทุนแบบสมดุลย์ด้วยการกระจายการลงทุนไปในสินทรัพย์ต่างๆ ให้เหมาะสมกับวัยและความเสี่ยงที่รับได้ หากอายุน้อยก็ลงทุนในหุ้นได้มาก แต่หากอายุมากก็ควรลดสัดส่วนหุ้นลง แล้วไปเพิ่มสัดส่วนลงทุนในพันธบัตรให้มากขึ้น
ทั้งนี้ แม้ว่าเขาจะมีมุมมองที่เป็นลบมากๆ ต่อทั้งหุ้นและพันธบัตร รวมทั้งไม่ไว้ใจสภาพเศรษฐกิจของประเทศใดใดแม้แต่อเมริกา
อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่าชีวิตก็ต้องดำเนินไป ดังนั้น ให้เต้นไปตามจังหวะได้ แต่ต้องระวังสเต็ปให้ดีๆ"
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น