ผลิตภัณฑ์ของบริษัท ประกอบด้วยผลิตภัณฑ์ 4 ประเภท คือ หนังสัตว์ฟอก และบริการฟอกหนัง, ของเล่นสัตว์เลี้ยง เฟอร์นิเจอร์หนัง และเบาะหนังและชิ้นส่วนหนังสำหรับรถยนต์ โดยแต่ละสายผลิตภัณฑ์ ประกอบไปด้วยฝ่ายหลักๆ ได้แก่ ฝ่ายการตลาด, ฝ่ายผลิต, ฝ่ายบริหารวัสดุ, ฝ่ายประกันคุณภาพ, ฝ่ายเทคนิค อยู่ในสายผลิตภัณฑ์ของตนเอง เพื่อความรวดเร็วคล่องตัวในการบริหารงานและการตอบสนองความต้องการของลูกค้า รวมทั้งมีส่วนสำนักงานกลางซึ่งสนับสนุนในด้านต่างๆ เช่น ฝ่ายนำเข้า-ส่งออก, ฝ่ายทรัพยากรบุคคล และธุรการทั่วไป, ฝ่ายบัญชี-การเงิน, ฝ่ายพัฒนาระบบ เป็นต้น
โดยสินค้าของบริษัททั้ง 4 ประเภทมีช่องทางการจำหน่ายและกลุ่มลูกค้าที่แตกต่างกันตามประเภทสินค้า
1. กลุ่มลูกค้าหลักผลิตภัณฑ์หนังสัตว์ฟอกและบริการฟอกหนัง ได้แก่ บริษัทผู้ผลิต ผลิตภัณฑ์เครื่องหนัง เช่น เสื้อ รองเท้า เฟอร์นิเจอร์ ทั้งในและต่างประเทศ โดยมีสัดส่วนการส่งออกประมาณร้อยละ 40
2. กลุ่มลูกค้าหลักผลิตภัณฑ์ของเล่นสัตว์เลี้ยง ได้แก่ บริษัทผู้นำเข้าต่างประเทศในแถบยุโรป ญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา โดยเป็นการจำหน่ายให้กับลูกค้าต่างประเทศเกือบทั้งหมดประมาณร้อยละ 80
3. กลุ่มลูกค้าหลักผลิตภัณฑ์เฟอร์นิเจอร์หนัง ได้แก่ บริษัทผู้นำเข้าเฟอร์นิเจอร์ของต่างประเทศ โดยมีสัดส่วนส่งออกประมาณร้อยละ 3
4. กลุ่มลูกค้าหลักผลิตภัณฑ์เบาะหนังและชิ้นส่วนหนังสำหรับรถยนต์ ได้แก่ บริษัทผู้ผลิตเบาะหนังรถยนต์ (First Tier) ให้กับบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ต่างๆ ทั้งของญี่ปุ่น และสหรัฐอเมริกา เช่น โตโยต้า นิสสัน อีซูซุ จีเอ็ม เป็นต้น และบริษัทผู้ผลิตรถยนต์โดยตรง เช่น ฮอนด้า ซึ่งมีการกระจายฐานการผลิตไปยังประเทศต่างๆ โดยมีสัดส่วนการส่งออกประมาณร้อยละ 10 และยี่ห้อรถยนต์หลักที่บริษัทผลิตสินค้าให้ทั้งทางตรงและทางอ้อม ได้แก่ โตโยต้า ฮอนด้า และอิซูซุ ซึ่งคิดเป็นยอดรวมมากกว่าร้อยละ 90 ของยอดผลิตเบาะหนังรถยนต์รวม
| งวดงบการเงิน | งบปี 51 | งบปี 52 | งบปี 53 | งบปี 54 | ไตรมาส2/55 |
| ณ วันที่ | 31/12/2551 | 31/12/2552 | 31/12/2553 | 31/12/2554 | 30/6/2555 |
| บัญชีทางการเงินที่สำคัญ | |||||
| สินทรัพย์รวม | 1,466.32 | 1,235.26 | 1,299.80 | 1,235.64 | 1,485.04 |
| หนี้สินรวม | 1,045.30 | 921.60 | 735.22 | 622.02 | 745.74 |
| ส่วนของผู้ถือหุ้น | 421.02 | 313.66 | 564.58 | 613.63 | 739.30 |
| มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว | 229.50 | 229.50 | 229.50 | 236.34 | 328.42 |
| รายได้รวม | 1,009.46 | 756.21 | 1,089.36 | 774.83 | 569.46 |
| กำไรสุทธิ | -111.32 | -107.36 | 242.72 | 27.68 | 31.59 |
| กำไรต่อหุ้น (บาท) | -2.43 | -2.34 | 5.29 | 0.59 | 0.1 |
| อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ | |||||
| ROA(%) | -1.5 | -2.44 | 22.03 | 4.95 | 5.92 |
| ROE(%) | -23.51 | -29.23 | 55.27 | 4.7 | 5.59 |
| อัตรากำไรสุทธิ(%) | -11.03 | -14.2 | 22.28 | 3.57 | 5.55 |
| ค่าสถิติสำคัญ | 30/12/2551 | 30/12/2552 | 30/12/2553 | 30/12/2554 | 22/8/2555 |
| ณ วันที่ | |||||
| ราคาล่าสุด(บาท) | 1.55 | 2.3 | 12 | 6.55 | 2.38 |
| มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด | 71.14 | 105.57 | 550.80 | 309.60 | 768.50 |
| วันที่ของงบการเงินที่ใช้คำนวณค่าสถิติ | 30/9/2551 | 30/9/2552 | 30/9/2553 | 30/9/2554 | 30/6/2555 |
| P/E (เท่า) | N.A. | N.A. | 2.71 | 3.63 | 20.93 |
| P/BV (เท่า) | 0.15 | 0.34 | 1.08 | 0.54 | 1.04 |
| มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น (บาท) | 10.64 | 6.71 | 11.14 | 12.22 | 2.25 |
| อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน(%) | N.A. | N.A. | N.A. | N.A. | 2.14 |
| D/E ratio | 2.94 | 1.30 | 1.01 | 1.01 | |
| รายได้รวม Growth% | -25.09% | 44.06% | -28.87% | 46.99% | |
| กำไรสุทธิ Growth% | -3.56% | -326.08% | -88.60% | 128.25% | |
| P/E Growth% | #VALUE! | #VALUE! | 33.95% | 476.58% | |
| Price Growth% | 48.39% | 421.74% | -45.42% | -63.66% | |
| Fair price | 2.99 | ||||
| upside% | 25.84% |
ดูจากภาพรวมทุกอย่างนะครับบ พบว่าเป็นหุ้นชิ้นส่วนรถยนต์ที่ได้ประโยชน์จากนโยบายของรัฐบาลครับบ แถมมีตลาดเป็นรถญี่ปุ่นตามด้านบนครับบ ทำให้เราทำ fair ได้ที่ 3 บาทโดยทำการ adjust par ที่เปลี่ยนแปลงไปช่วงกลางปีครับบ โดย p/e เฉลี่ยที่ 20 เท่า EPs ที่ 0.15 ครับบบ โดยประมาณการณ์ q3 ได้เท่าปีที่แล้ว แล้ว q4 ไม่ได้เลยครับบ เพราะปีก่อนขาดทุนครับบ มาดูเทคนิคในระยะยาวถือว่าดีเลยที่เดียว buy buy buy buy buy kub
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น