INTUCH_Q2 19/8/55

ภาพรวมการประกอบธุรกิจสายธุรกิจสื่อสารโทรคมนาคมไร้สาย

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ เอไอเอส ตอกย้ำความเป็นผู้นำธุรกิจในด้านการ สื่อสารโทรคมนาคมแบบไร้สาย โดยครองส่วนแบ่งทางการตลาดในเชิงรายได้กว่าร้อยละ 54 ในปี 2554 นำเสนอบริการคุณภาพให้แก่ลูกค้ากว่า 33.5 ล้าน เลขหมาย หรือ ร้อยละ 44 ของจำนวนผู้ใช้บริการ ในประเทศไทย เรายังคงนำเสนอบริการที่เป็นเลิศยาวนานกว่า 21 ปี ให้กับสังคมไทยด้วยเครือข่ายคุณภาพ ที่ครอบคลุมกว่า ร้อยละ 97 ของประเทศ ธุรกิจหลักของเอไอเอส และบริษัทในเครือมีดังนี้

เอไอเอสและบริษัทในเครือให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่บนคลื่นความถี่ย่าน 900 เมกะเฮิรตซ์ และ 1800 เมกะเฮิรตซ์ ด้วยเทคโนโลยี จีเอสเอ็ม 

เอไอเอสได้ทำสัญญาร่วมการงานอายุ 25 ปีแบบสร้าง-โอนกรรมสิทธิ์-ดำเนินงาน กับ บริษัท ทีโอที จำกัด (มหาชน) (ทีโอที) โดยให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่บนคลื่นความถี่ 900 เมกะเฮิรตซ์ ซึ่งสัญญาดังกล่าว กำหนดให้เอไอเอสเป็นผู้ลงทุนสร้างเครือข่ายเซลลูลาร์ รับผิดชอบในการหาเงินลงทุนและค่าใช้จ่าย อื่นทั้งหมด และโอนกรรมสิทธิ์ในเครือข่ายให้ ทีโอที รวมถึงจ่ายผลตอบแทนในรูปแบบของส่วนแบ่งรายได้ จากการบริการให้แก่ทีโอทีซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ร้อยละ 30 ของรายได้สำหรับบริการแบบชำระค่าบริการหลังการใช้ (โพสต์เพด) และร้อยละ 20 สำหรับส่วนแบ่งรายได้จากการให้บริการแบบชำระค่าใช้บริการล่วงหน้า (พรีเพด)

บริษัท ดิจิตอล โฟน จำกัด (ดีพีซี) ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่บนคลื่นความถี่ในย่าน 1800 เมกะเฮิรตซ์ ภายใต้สัญญาร่วมการงานอายุ 16 ปี แบบสร้าง-โอนกรรมสิทธิ์-ดำเนินงาน กับบริษัท กสท โทรคมนาคม จำกัด (มหาชน) (กสท.) ซึ่งเริ่มในปี 2540 ถึงปี 2556 โดยภายใต้สัญญาดังกล่าวดีพีซีจะต้องจ่ายส่วนแบ่ง รายได้ให้กับ กสท. ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ร้อยละ 30 ของรายได้จากการให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ดีพีซีมีสัญญา ในการเชื่อมโยงเครือข่ายกับเอไอเอส เพื่อให้ทั้งผู้ใช้งานโทรศัพท์เคลื่อนที่ทั้งสองเครือข่ายคือเอไอเอสและดีพีซี สามารถใช้บริการได้ครอบคลุมทั่วประเทศและสร้างคุณภาพที่ดีกว่าในการให้บริการ

บริษัทร่วมทุน บริดจ์ โมบาย พีทีอี แอลทีดี (บีเอ็มบี) ให้บริการโทรข้ามแดนอัตโนมัติที่เชื่อมต่อกว่า 217 ประเทศทั่วโลก โดยเอไอเอสได้เข้าร่วมกลุ่ม Bridge Alliance เป็นพันธมิตรร่วมกับ 11 เครือข่ายผู้ให้บริการโทรศัพท์ เคลื่อนที่ชั้นนำ ทั่วภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ซึ่งให้บริการและสิทธิประโยชน์ที่เหนือกว่ากับลูกค้า

บริษัท เอไอเอ็น โกลบอลคอม จำกัด (เอไอเอ็น) ให้บริการโทรทางไกลต่างประเทศผ่านรหัส 005 หรือ 00500 เพื่อให้ลูกค้าสามารถสื่อสารแบบไร้พรมแดนครอบคลุม 240 ประเทศปลายทางทั่วโลก 

http://www.intouchcompany.com/as_nature_th.asp#m1

งวดงบการเงิน	งบปี 51	งบปี 52	งบปี 53	งบปี 54	ไตรมาส2/55
ณ วันที่	31/12/2551	31/12/2552	31/12/2553	31/12/2554	30/6/2555
บัญชีทางการเงินที่สำคัญ
สินทรัพย์รวม	63,254.79	61,540.16	47,257.80	55,527.04	51,626.25
หนี้สินรวม	16,694.35	16,357.87	16,227.62	26,201.43	23,878.03
ส่วนของผู้ถือหุ้น	37,064.64	35,970.03	22,374.54	21,158.91	19,621.40
มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว	3,201.07	3,201.07	3,201.08	3,206.42	3,206.42
รายได้รวม	15,876.29	16,568.49	17,342.51	26,225.47	11,774.00
กำไรสุทธิ	5,649.36	6,495.88	8,031.92	16,559.31	7,002.00
กำไรต่อหุ้น (บาท)	1.76	2.03	2.51	5.17	2.19
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
ROA(%)	8.31	11.55	14.58	33.15	35.84
ROE(%)	14.69	17.79	27.53	76.08	78.97
อัตรากำไรสุทธิ(%)	35.58	39.21	46.31	63.14	60.26
ค่าสถิติสำคัญ	30/12/2551	30/12/2552	30/12/2553	30/12/2554	17/8/2555
ณ วันที่
ราคาล่าสุด(บาท)	15.6	27.5	29.25	43	65.75
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด	49,936.64	88,029.33	93,631.70	137,876.07	210,822.14
วันที่ของงบการเงินที่ใช้คำนวณค่าสถิติ	30/9/2551	30/9/2552	30/9/2553	30/9/2554	31/3/2555
P/E (เท่า)	7.43	18.27	13.44	13.55	12.03
P/BV (เท่า)	1.34	2.55	3.4	6.88	10.74
มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น (บาท)	11.68	10.8	8.6	6.25	6.12
อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน(%)	1.92	8.72	8.21	15.72	8.36
D/E ratio		0.45	0.73	1.24	1.22
รายได้รวม Growth%		4.36%	4.67%	51.22%	-10.21%
กำไรสุทธิ Growth%		14.98%	23.65%	106.17%	-15.43%
P/E Growth%		145.90%	-26.44%	0.82%	-11.22%
Price Growth%		76.28%	6.36%	47.01%	52.91%
Fair price	74.40
upside%	13.15%

ดูโดยรวมแล้วนะครับ พบว่าเป็นหุ้นพื้นฐานดีมี upside มีหลายปัจจัยสนับสนุนครับบ บริษัททั้ง ADVANC และ THCOM ยังทำผลงานได้ดีครับบบ จึงทำ fair ได้ที่ 74 บาทครับบ โดยใช้ P/E average 3 ปี 13 เท่า eps 5.72 ครับบ แนะนำ buy ครับบ