CPF_Q2 review undervalue 29/9/55

งวดงบการเงิน	งบปี 51	งบปี 52	งบปี 53	งบปี 54	ไตรมาส2/55
ณ วันที่	31/12/2551	31/12/2552	31/12/2553	31/12/2554	30/6/2555
บัญชีทางการเงินที่สำคัญ
สินทรัพย์รวม	107,510.00	115,698.28	126,320.31	159,903.72	289,789.80
หนี้สินรวม	61,959.21	60,719.09	65,217.26	93,385.15	170,978.84
ส่วนของผู้ถือหุ้น	45,053.08	51,884.53	58,015.29	63,596.86	103,053.34
มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว	7,519.94	7,519.94	7,519.94	7,519.94	7,742.94
รายได้รวม	158,671.48	168,891.16	195,053.08	212,670.77	180,348.21
กำไรสุทธิ	3,128.40	10,190.22	13,562.55	15,837.01	16,148.12
กำไรต่อหุ้น (บาท)	0.44	1.52	2.04	2.38	2.26
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
ROA(%)	5.62	13.33	14.93	14.87	15.08
ROE(%)	7.05	21.02	24.68	26.05	28.88
อัตรากำไรสุทธิ(%)	1.97	6.03	6.95	7.45	8.95
ค่าสถิติสำคัญ	30/12/2551	30/12/2552	30/12/2553	30/12/2554	28/9/2555
ณ วันที่
ราคาล่าสุด(บาท)	3.18	11.4	24.7	33	33.5
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด	23,913.40	85,727.29	185,742.46	248,157.95	259,388.55
วันที่ของงบการเงินที่ใช้คำนวณค่าสถิติ	30/9/2551	30/9/2552	30/9/2553	30/9/2554	30/6/2555
P/E (เท่า)	7.63	9.58	12.78	16.02	10.97
P/BV (เท่า)	0.51	1.57	3.05	4	2.49
มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น (บาท)	6.09	7.25	8.09	9.31	14.1
อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน(%)	2.82	1.71	2.96	2.98	3.42
D/E ratio		1.17	1.12	1.47	1.66
รายได้รวม Growth%		6.44%	15.49%	9.03%	69.60%
กำไรสุทธิ Growth%		225.73%	33.09%	16.77%	103.93%
P/E Growth%		25.56%	33.40%	25.35%	-31.52%
Price Growth%		258.49%	116.67%	33.60%	1.52%
Fair price	44.35
upside%	32.40%

Fair price	P/E 1 year		upside%
62.30	20.41	High P/E	85.98%
44.35	14.53	Average P/E	32.40%
31.75	10.40	Low P/E	-5.23%

กลับมาดูภาพรวมอีกครั้งนะครับ พบว่าหุ้นไก่ตัวนี้ยังคงเป็นหุ้นที่พื้นฐานดีนะครับ มีการเติบโตของธุรกิจที่ค่อนข้างดีครับ ถึงแม้จะมีเรื่องของไข้หวัดนกและเรื่องการส่งออกต่างๆครับ ราคาก็ได้ลงมาแล้วครับ ทำให้เรายังคงทำ fair ได้ที่ 44 บาทครับ โดยใช้ P/E 14.53 เท่า average 1 ปี แล้วใช้ EPS12F 3.05 ครับโดยคาดการณ์ว่า q3-4 ได้เท่ากับปีที่ผ่านมาครับ แนะนำ strong buy ครับ