TISCO_Q3 review 11/10/55

งวดงบการเงิน		งบปี 52	งบปี 53	งบปี 54	ไตรมาส3/55
ณ วันที่		31/12/2552	31/12/2553	31/12/2554	30/9/2555
บัญชีทางการเงินที่สำคัญ
สินทรัพย์รวม		138,804.36	171,407.55	220,717.57	230,886.46
หนี้สินรวม		126,285.64	156,550.32	204,405.98	214,645.47
ส่วนของผู้ถือหุ้น		12,430.00	14,773.34	16,210.45	16,146.38
มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว		7,268.73	7,279.12	7,279.12	7,279.12
รายได้รวม		11,345.89	13,398.67	16,669.53	9,522.00
กำไรสุทธิ		1,988.39	2,888.25	3,266.76	2,737.00
กำไรต่อหุ้น (บาท)		2.62	3.97	4.49	3.72
อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ
ROA(%)		2.15	2.68	2.48	2.2
ROE(%)		16.68	21.23	21.09	21.69
อัตรากำไรสุทธิ(%)		17.53	21.56	19.6	18.12
ค่าสถิติสำคัญ		30/12/2552	30/12/2553	30/12/2554	10/10/2555
ณ วันที่
ราคาล่าสุด(บาท)		24.2	40.75	38	48.5
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด		17,573.20	29,660.98	27,659.37	35,302.09
วันที่ของงบการเงินที่ใช้คำนวณค่าสถิติ		30/9/2552	30/9/2553	30/9/2554	30/6/2555
P/E (เท่า)		9.27	10.88	8.45	10.6
P/BV (เท่า)		1.47	2.11	1.8	2.19
มูลค่าหุ้นทางบัญชีต่อหุ้น (บาท)		16.47	19.29	21.15	22.18
อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน(%)		3.08	3.95	5.92	4.85
D/E ratio		10.16	10.60	12.61	13.29
รายได้รวม Growth%		#DIV/0!	18.09%	24.41%	-23.84%
กำไรสุทธิ Growth%		#DIV/0!	45.26%	13.11%	11.71%
P/E Growth%		#DIV/0!	17.37%	-22.33%	25.44%
Price Growth%		#DIV/0!	68.39%	-6.75%	27.63%
Fair price	49.48
upside%	2.03%

Fair price	P/E 1 year		upside%
51.64	10.65	High P/E	6.48%
42.14	8.69	Average P/E	-13.12%
35.78	7.38	Low P/E	-26.22%

ดูจากภาพรวมนะครับ ถึงแม้ว่าจะเป็นหุ้นที่พื้นฐานดี ได้รับผลประโยชน์จากนโยบายรถคันแรก ราคากับพื้นฐานก้วิ่งมาสอดรับกันแล้ว เราจึงทำ fair ได้ที่ 51 บาทครับ โดยใช้ P/E 10.65 และ EPS ที่ 4.85 ครับโดยคาดการว่า q4 ทำได้เท่าปีที่แล้วครับ เพราะหุ้นตัวนี้ไม่เคย trade p/e เกิน 10 เท่าครับ เป็นหุ้นที่ GOOD SAFE แต่ไม่ CHEAP ครับ